{"id":3353,"date":"2024-06-22T09:38:00","date_gmt":"2024-06-22T09:38:00","guid":{"rendered":"https:\/\/actyus.com\/revolucion-del-capital-privado-una-inversion-solo-para-ricos-que-llama-a-la-puerta-de-los-particulares\/"},"modified":"2024-06-22T09:38:00","modified_gmt":"2024-06-22T09:38:00","slug":"revolucion-del-capital-privado-una-inversion-solo-para-ricos-que-llama-a-la-puerta-de-los-particulares","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/actyus.com\/en\/revolucion-del-capital-privado-una-inversion-solo-para-ricos-que-llama-a-la-puerta-de-los-particulares\/","title":{"rendered":"Revoluci\u00f3n del capital privado: una inversi\u00f3n ‘solo para ricos’ que llama a la puerta de los particulares"},"content":{"rendered":"\n

Un a\u00f1o y medio despu\u00e9s del cambio regulatorio que allana el camino para invertir en ‘private equity’ son muchos los minoristas que siguen sin conocer esta alternativa para sus carteras<\/em><\/p>\n\n\n\n

Acciones para sacar partido del crecimiento de la econom\u00eda y algo de bonos para a\u00f1adir diversificaci\u00f3n y limitar volatilidad. Durante d\u00e9cadas, los inversores particulares han tenido poco que pensar a la hora de confeccionar sus carteras de inversi\u00f3n, que han tendido a girar en torno a estos dos grandes activos<\/a> (en distintos porcentajes), ocasionalmente, acompa\u00f1ados de alg\u00fan producto alternativo<\/strong> \u2013como podr\u00edan ser las materias primas\u2013 con un papel limitado.<\/p>\n\n\n\n

Pero, en los \u00faltimos a\u00f1os, han sido muchas las opciones que han venido a alterar este equilibrio desde fuera de los mercados tradicionales. Un buen ejemplo lo ha supuesto el auge de las criptomonedas<\/a>, que ha sido capaz de atraer un significativo grado de atenci\u00f3n entre un amplio n\u00famero de inversores, especialmente de las generaciones m\u00e1s j\u00f3venes, que han visto en ellas, pese a todas las incertidumbres que a\u00fan las rodean, una de las v\u00edas m\u00e1s prometedoras para obtener rentabilidades r\u00e1pidas y sugerentes<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Mucho menos disruptivo se presenta, a priori, el mundo del capital privado (tambi\u00e9n conocido como capital riesgo<\/a> o private equity<\/em>). Y, sin embargo, su potencial para revolucionar el modo en que los particulares gestionan sus inversiones resulta mucho m\u00e1s obvio. Al fin y al cabo, se trata de una realidad con d\u00e9cadas de desarrollo a sus espaldas y que se ha ido haciendo, paulatinamente, con un hueco cada vez m\u00e1s relevante <\/strong>en el universo financiero internacional.<\/p>\n\n\n\n

Algo que ha logrado, adem\u00e1s, cosechando, a menudo, unos resultados muy superiores a los de los activos tradicionales. Seg\u00fan estudios citados por la gestora de Goldman Sachs, el capital privado ofreci\u00f3 durante los \u00faltimos 20 a\u00f1os unas tasas de retorno anualizado del 15%,<\/strong> un 50% por encima de los rendimientos del \u00edndice burs\u00e1til S&P 500<\/a> en el mismo periodo.<\/p>\n\n\n\n

El problema es que durante mucho tiempo ha sido una opci\u00f3n inaccesible para el inversor particular. “La inversi\u00f3n en capital privado no ha sido una opci\u00f3n para la mayor\u00eda de los inversores hasta ahora. Sin embargo, es una estrategia que ha batido consistentemente a la renta variable y ha mostrado una mejor relaci\u00f3n entre la rentabilidad y el riesgo<\/strong>“, apunta Ramiro Iglesias, CEO de la gestora Crescenta<\/a>, una de las firmas pioneras en la comercializaci\u00f3n de productos de capital privado entre particulares en Espa\u00f1a.<\/p>\n\n\n\n

La Ley Crea y Crece<\/a>, en vigor desde octubre de 2022, vino a combatir la restricci\u00f3n en el acceso a estas inversiones, al rebajar el m\u00ednimo a partir del que un particular puede entrar en capital privado hasta los 10.000 euros<\/strong>, frente a los 100.000 que se exig\u00edan previamente. De este modo, un n\u00famero m\u00e1s amplio de inversores podr\u00eda tener acceso a este universo de activos, hasta ahora coto exclusivo de los patrimonios m\u00e1s grandes.<\/p>\n\n\n\n

Tres grandes ventajas<\/h2>\n\n\n\n

Grosso modo<\/em>, el capital privado es la puerta de entrada a la inversi\u00f3n en empresas que no forman parte de los mercados burs\u00e1tiles, una situaci\u00f3n en la que se encuentran un gran n\u00famero de compa\u00f1\u00edas, desde las espa\u00f1olas Mercadona, El Corte Ingl\u00e9s o Cabify a los gigantes internacionales Shein, Vitol, Aldi o Huawei. \u201cHay que tener en cuenta que m\u00e1s del 95% de las empresas no cotizan<\/strong>, por lo que si no accedes a los mercados privados realmente te est\u00e1s perdiendo gran parte de las oportunidades de inversi\u00f3n. Si a esto le sumas la tendencia generalizada de que cada vez las empresas salen m\u00e1s tarde a bolsa<\/a>, vuelves a quedarte fuera de las fases en las que m\u00e1s crecimiento experimentan\u201d, observa Iglesias.<\/p>\n\n\n\n

Diversificaci\u00f3n, menor volatilidad y, a priori, mayor potencial de beneficios son la terna de caracter\u00edsticas que los expertos enuncian al un\u00edsono a la hora de citar los atractivos de incluir capital privado en las carteras de inversi\u00f3n<\/a>. Una realidad que, no obstante, tambi\u00e9n tiene su contrapartida en forma de inconvenientes<\/strong>. Y, entre estos, uno destaca por encima de todos: la iliquidez.<\/p>\n\n\n\n

“Al invertir en capital privado, lo primero que tienes que tener en cuenta es que no son productos l\u00edquidos<\/strong>. Se trata de proyectos a largo plazo, en los que, en algunos casos, en cinco a\u00f1os puedes tener liquidez, pero que en otras ocasiones puede ser hasta en 15 a\u00f1os, con una media de entre ocho y diez a\u00f1os de iliquidez”, explica Ignasi Viladesau, director de inversiones de MyInvestor, otra de las firmas que han aprovechado el cambio legislativo de 2022 para ofrecer a los inversores productos de capital privado a partir de 10.000 euros<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Entre las reglas b\u00e1sicas <\/a>que debe seguir cualquier persona a la hora de adentrarse en el mundo de la inversi\u00f3n destacan la conveniencia de entender el producto en el que se est\u00e1 invirtiendo y de hacerlo con un dinero que no vaya a necesitar en el corto plazo<\/strong>, para evitar desinversiones forzosas en momentos inapropiados. Estas normas rigen a\u00fan con m\u00e1s fuerza en lo que se refiere al capital privado, dados los plazos tan largos que conlleva.<\/p>\n\n\n\n

Aunque con frecuencia el inversor recupera su dinero, a trav\u00e9s de las distribuciones anuales, en un periodo inferior al del vencimiento del fondo (a partir de ah\u00ed todo lo que reciba supondr\u00e1n ganancias), la posibilidad de estar una d\u00e9cada o m\u00e1s sin poder recuperar el dinero depositado representa el obst\u00e1culo m\u00e1s obvio para el inter\u00e9s de los inversores en el capital privado. Sin embargo, los expertos advierten de que esta iliquidez del capital privado no tiene por qu\u00e9 ser vista necesariamente como un punto negativo<\/strong> para el inversor.<\/p>\n\n\n\n

“La iliquidez\u00a0puede verse tambi\u00e9n como una ventaja<\/a>, ya que evita los errores humanos de vender antes de tiempo, deshacer posiciones en momentos de p\u00e1nico o comprar caro en plena euforia de mercado. Es decir,\u00a0la liquidez y valoraci\u00f3n diaria hacen tambi\u00e9n cometer muchos errores<\/strong>\u00a0que pueden evitarse si se invierte en un veh\u00edculo dise\u00f1ado para mantenerse durante el largo plazo”, explican el vicepresidente ejecutivo de MyInvestor y consejero delegado de Andbank, Carlos Aso, y la responsable de comunicaci\u00f3n y contenidos del neobanco, Ana Ant\u00f3n, en el libro \u2018Invertir de forma inteligente nunca fue tan f\u00e1cil\u2019.<\/p>\n\n\n\n

Fuente: elconfidencial.com<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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